2025年开云体育，AI眼镜是最热点的赛谈之一。10月，Meta最新款智能眼镜开售后，在全好意思门店被抢购一空，Meta首席技巧官示意Meta Ray-Ban Display的试戴预约档期已排到11月。苹果也坐不住了，被曝正紧锣密饱读研发对标家具，谈论在2026年推出无败露屏的智能眼镜。

这场科技巨头之间的干戈，绕不开一个要津变装——中国供应链。字据好意思银证券敷陈，全球智能眼镜供应链中特出80%的厂商来自中国。在AI眼镜这个新兴战场上，中国厂商正从跟跑者变为领跑者。

“AI眼镜行业有一个共鸣，凡是你要把成本降下来，临了必须要放在亚洲，然后中国一定是最佳的阿谁聘请。”XREAL首创东谈主徐驰对第一财经记者示意，当年15年中国发生的变化是，络续增多在制造领域的科技含量，天然今天AI眼镜产业一些率先的技巧仍然在好意思国、日本、欧洲，但全球范围内“势头最猛的是中国”。

舜宇光学科技政策分析高档司理赵悦纳认为，中国供应链并不是一个单一上风，而是系统智商的提高产生的落幕，全链条整合、技巧智商的提高、量大面广的快速拜托智商齐是竞争力的中枢。

AI大大更正了此前智能末端的交互体验，徐驰和赵悦纳齐对记者提到，2027巧合是一个要津转换点。徐驰以为，好多东谈主会在其时运行确信，眼镜一定会替代手机，行业或迎来“iPhone”时刻。

绕不开中国供应链

10月20日，国际数据公司（IDC）发布敷陈败露，2025上半年，全球AI眼镜市集出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC展望，到2029年全球智能眼镜市集出货量将冲突4000万台。

AI眼镜的热度也反馈在成本市集。尽管有所波动，但歌尔股份（002241.SZ）自本年4月的低点以来股价已接近翻倍，涨幅近90%，面前市值1130亿元。水晶光电（002273.SZ）自本年低点于今涨幅超60%，舜宇光学（02382.HK）自低点的涨幅超50%。

这三家公司被认为是AI眼镜见解股的伏击标的。歌尔股份是AI眼镜整机代工场之一，有音书称歌尔拿下了Meta新一代AI眼镜的代工订单，而水晶光电、舜宇光学齐在光学中枢技巧方面有一定蓄积。

行为下一代智能交互末端，AI眼镜产业链整合了光学、芯片、传感器、AI算法等中枢技巧。在这一复杂产业链中，最中枢的部件是光学与芯片，而光学是中国厂商的上风领域。有行业东谈主士告诉记者，部分带败露的高端AI眼镜的物料成本中，仅光学就能占到七成，主控芯片则能占到两成以上，两者共同占据九成以上的成本。

据好意思银证券敷陈，全球智能眼镜供应链中特出80%的厂商来自中国，从零部件到整机拼装，中国供应商障翳录像头、光波导、微机电系统（MEMS）、电板等要津领域，其中录像头模组、光学镀膜、整机拼装的全球市占率均超50%。

Meta最新AI眼镜被曝与多家中国厂商齐有蛊卦，不外由于逃匿左券，这些企业均未对外阐发蛊卦信息。曾有媒体拆解发现Meta眼镜包装上印有GTK记号，侧面印证歌尔供应链身份。外媒曾引述知情东谈主士不雅点提到，“Meta别无聘请，只可与他们（歌尔）蛊卦，因为他们是要津部件最褂讪、最可靠的供应商。”

谷东智能COO曹炳辰博士对第一财经记者示意，歌尔在AR眼镜领域布局较早，2018年就已运行研发光波导坐褥技巧，因此面前在中枢器件的范围化量产上已作念到了宇宙率先，且产线较全，相对来说更锻真金不怕火，因此如实是一个得当的聘请。

徐驰示意，在AI眼镜领域，要把制变成本降下来，中国一定是最佳的聘请。因为唯有中国能作念到高质地的褂讪拜托，具备同期兼顾成本、恶果与品性的产业链体系。

赵悦纳也提到，齐全的全链条供应链是中国私有的上风，全球范围内莫得其他地点能罢了。除此以外，技巧智商的提高、量大面广高效拜托的智商亦然竞争力的中枢。“方丈具短时辰需要大量的资源或者供应链来扶直时，也唯有中国才具备这么的智商。因为中国当年在手机这类消耗电子这块蓄积了相等多供应链的智商。”

头豹照顾院分析师许哲玮抓一样的不雅点，他提到，中国在AI眼镜供应链上的不可替代性源于集群上风。获利于此前在消耗电子领域的蓄积，中国AI眼镜供应链已形成从上游器件、中游结构件到下贱系统集成与整机拼装的全产业链集群，尤其以珠三角与长三角地区为代表，供应商密度高、配套体系完善、协同恶果较高。

许哲玮示意，在与国际品牌的经久蛊卦中，中国企业已通过深度技巧和会逐渐从代工方演进为蚁合研发的中枢参与者，由此形成的一体化锻真金不怕火生态构建了短期难以被复制的壁垒。

从跟跑到领跑

回望当年的移动互联网时间，手机生态的规矩和标的由苹果和谷歌界说，行业随之快速不停。中国企业有什么样的契机？徐驰认为，改日底层的硬件蜕变和效力提高会发生在中国，因为中国事产业链真确在发生变化的地点。

当年15年中国络续增多在制造领域的科技含量，打磨、精进和迭代，徐驰不雅察到，“从本来是苹果、三星教着国内厂商作念事情，到今天一些中枢的技巧是国内冲突后，再去告诉这些大厂，这是一个当年15年逆转的流程。”而这个流程是不可逆的。

徐驰发现，如故有一些优秀的企业从运行跟跑，其后并跑，到当今可能全球领跑了，在价钱、性能、可靠性、迭代速率上齐远特出国外的公司，而他以为，改日15年还会有一多半这么的公司，这是面前能看到的中国企业出海的契机。

以舜宇光学科技为例，赵悦纳提到，“最运行是国外客户告成给联想有打算、工艺条款，咱们更多是一个被迫试验的变装，客户条款联想齐全性不行作念任何改变，如原材料的选型、联想有打算的调动，以及坐褥工艺波及的一些关系开导也不行去作念改变。”

“其时候咱们的技巧说话权较弱，但当今已逐渐从被迫试验到如今主动出击。”赵悦纳示意，本来的蛊卦模式是OEM（原始开导制造商）代工，逐渐演变成面前的JDM（蚁合联想制造商）。

从举座的XR行业来看，赵悦纳认为滚动的时辰点概况在2018年。2015年时大多如故OEM模式，客户联想后告成作念，但从2018年运行，行业不错尝试作念一些工艺上的照顾，给客户家具赋能了，缓缓到2023年至2024年的阶段，“咱们不错更多地去参与技巧有打算的蜕变了”。

从跟跑到部分领跑，曹炳辰感受到的转换点是2020年以后，行业技巧发展很快。“好多初创企业、大厂，齐在干涉我方的坐褥资源，而技巧是联想和坐褥考证彼此鼓励的，形成良性轮回。”

当年十多年，中国供应链在作念一些代工样式，天然仅仅代工，但在这流程中每一家齐干涉了大量研发资源，包括新开导的采购，技巧东谈主员的培养等。舜宇光学科技的公告败露，从2018年到2024年，公司以每年近7%的营收干涉研发，累计研发支拨超170亿元。

除了企业本人的干涉以外，政策也有一定的促进作用，如饱读吹智造转型，科技公司赐与税收减免、东谈主才补贴等。另外一些政府科技类样式，也能牵引公司研发团队，为企业的自主研发摊派一些压力，加快技巧的迭代流程。

回望当年十几年，徐驰感叹，“咱们是从低价运行的，紧接着巨匠不再甘于去作念低价低端的家具，而是快速朝着制造到智造的流程前进。”

清晰这个转型流程还未完全收尾，当前仍能看到有一些率先的制造还发生在好意思国、日本、欧洲。行业认为，制造端家具的开发如故形成一些技巧壁垒，但中国在原材料、高端制造开导方面还需要更多技巧探索。

2027年，AI眼镜的“iPhone时刻”？

这两年行业发生了什么变化？徐驰感到立志的是，“这个行业最大的惊喜是，咱们终于找到了最缺的阿谁东西，下一代东谈主机交互弁言——便是AI。”

本年5月，谷歌在开发者大会上文告将与XREAL蚁合发布新一代AR眼镜，谷歌提供操作系统和AI模子，而XREAL提供硬件部分。徐驰对记者示意，在和大厂的蛊卦中，他和团队如实“如故看到了改日”， AI的智商在快速普及，可能会在端侧给大家带来相等大的冲击。

在智高东谈主机上，多点触控是一个始创式的交互，由此智高东谈主机有了一个大高出式的发展，而徐驰认为，苹果此前推出的Vison Pro骨子上评释了，有精确的手势识别，交互恶果也口角常低效的。唯有全新的交互才气带来这个行业更快速地前进。

关于改日，徐驰的愿景是，用户有一个全天候捎带的开导，内部有一个AI Agent，不错看到用户看到的内容，以至通过眼球的跟踪知谈用户聚焦在那儿，知谈兴味点所在，当给出一个信息反馈的时候，这个开导能知谈用户的摄取度怎样，就像有一个AI助理住在眼睛里。

当改日这么一个末端出面前，今天的手机、电视和其他的物理屏幕齐会被取代，“咱们确信这是一个原生AI末端最佳的形态”。

落幕2025年2月 ，Meta与雷一又蛊卦的Ray-Ban Meta智能眼镜销量已冲突200万台，让繁密厂商看到AI眼镜市集的高大后劲。Meta亦然智能眼镜市集完全的领头羊，调研机构Counterpoint发布的《全球智能眼镜出货量跟踪敷陈》败露，2025年上半年全球智能眼镜市集出货量同比增长110%，其中Meta以73%的市集份额稳居榜首，华为位居第二，雷鸟蜕变排第三，小米第四。

改日转换点在那儿？徐驰判断短期会在2027和2028年，“到其时好多东谈主会运行确信眼镜一定会替代手机”，2027年行业巧合能将空间推测与光学败露技巧打磨到极致，再与AI原生操作系统深度结合，AI眼镜有可能真确迎来“iPhone时刻”。

赵悦纳预测，乐不雅的话“iPhone时刻”也会在2027年，若是有头部大客户带动，有一些体验较好的家具出来，软件生态也更好之后，可能迎来市集爆发。但他提到，若从悲不雅的角度来看，这一时刻可能会到2030年，其时技巧上眼镜能作念到更轻，续航更久。

这与乐不雅预期收支的三年，源于进犯AI眼镜爆发的行业痛点仍待料理，包括交互体验不及，算力、续航与分量组成的不可能三角。

曹炳辰认为，面前行业很难作念到无感交互。“要么是手势识别，要么是当今相比通用的语音，但手势动作较大，外东谈主看起来相比奇怪，语音又像自言自语，在民众场面略有些无语。”

在赵悦纳看来，中枢的进犯是分量，等闲近视眼镜是10-20克，但面前的AR眼镜基本会到50g，复杂小数的有80克，很难永劫辰捎带。面前行业的办法是裁减到40克，但他认为，要作念到30-35克才是消耗者兴盛摄取的分量。

徐驰对改日更乐不雅，他认为AI和操作系统会料理交互体验的问题，而在操作系统细则后，传感器、芯片等AI眼镜里好多中枢零部件齐会跟上、重构，总计这个词工业界会快速不停。

“硬件经久要略微往前看一看，在两三年的阿谁转角之间那些东西会达标的，会超越巨匠预期。”徐驰说。

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刘晓洁

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