2025年的夏日可能是天下以至群众近十年最酷热夏日，我国2025年6月气温冲破历史同期极值，首个高温日比旧年提前约两周出现。在“热穹顶”效应和群众变暖的共同作用下，北半球宽广出现十分高温景观，咱们以为，一方面捏续的高温会触发投资者的肌肉顾虑进行提前订价，另一方面7月中旬的台风、降雨可能也会带莅临时的买点。咱们梳理了当下较为受益的板块：1）电力链：夏日高温时用电需求攀升，类似煤炭资本Q2同比大幅下滑，火电池块值得链接心计，同期用电负荷激增拉动转念需求，智能电网也将受益；2）食物饮料：高温关于啤酒、茶饮旺季虚耗的拉动存在一定促进作用，而降水量过高则存在负面影响，此外互联网即时零卖补贴内卷的升级将使得现制茶饮品牌充分受益；3）防晒防暑：防晒用品和防暑药物是凯旋纳益的品种；4）空调链：优先心计供给受限存在加价逻辑的制冷剂，空调理制冷零部件公司也值得心计。

2025年的夏日可能是近十年最酷热夏日。

我国2025年6月气温冲破历史同期极值，首个高温日（6月17日）比旧年提前约两周出现。在“热穹顶”效应和群众变暖的共同作用下，北半球宽广出现十分高温景观。左证咱们追踪的十五个国内中大城市日频的平均最高温度，自7月1日初始，十五城平均日内最高温度均逾越32摄氏度，为昔时五年最高。此外，咱们监测的十五城降水量在7月第一周同比下跌了40%，2024年的降水量亦是近五年最高，存在高基数的影响。

从区域视角看，华北在本轮炎夏中发扬更强。

6月20日-7月5日，北京、天津、沈阳的平均最高温度同比分手高涨了4.2%/5.9%/4.1%，同期十五城平均最高温度同比+3.1%。

有什么秀丽性的催化不错预期？

2022年8月14日-8月25日，以水电为主的四川受干旱影响晓示工业限电，而后每轮高温少雨天气齐会触发投资者的肌肉顾虑提前订价限电预期。

7月中旬瞻望的台风和大限制降雨可能会使高温来回降温带来买点。

台风“丹娜丝”将于8日下昼到夜间登陆闽浙沿海，给浙江、福建、江西、湖南、广东等地带来捏续性降雨，咱们瞻望本领高温来回可能会有所降温，但同期也会带来第二轮买入契机。

高温天气在大多量情况下能放大高温来回品种的功绩预期，咱们梳理了当下较为受益的板块：

1）电力链：夏日高温时用电需求攀升，类似煤炭资本Q2同比大幅下滑，火电池块值得链接心计（优先心计主要在华北缱绻的发电公司），同期用电负荷激增拉动转念需求，智能电网也将受益；

2）食物饮料：高温关于啤酒、茶饮旺季虚耗的拉动存在一定促进作用，而降水量过高则存在负面影响，此外互联网即时零卖补贴内卷的升级将使得现制茶饮品牌充分受益，进一步扩大夏日旺季的功绩弹性；

3）防晒防暑：防晒用品（防晒霜）和防暑药物（藿香浩气水等）亦然凯旋纳益的品种；

4）空调链：优先心计供给受限存在加价逻辑的制冷剂，群众高温带来空调出货和维修需求将进一步放大供应缺口，此外空调理制冷零部件公司的功绩也有望迎来驱动。

本文作家：裘翔开云体育，开端：中信证券接洽，原文标题：《A股战略｜高温来回受益板块梳理》

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